國內連連大雪, 第一件事當然是想起波斯登，我卻看上了一隻較少人知的冬天取暖家電股奧普(477)。上一篇反正想寫內房和家電, 但篇幅太長, 就現在一併寫吧。

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很懶, 很久沒有寫過東西。今次想寫的是兩個行業, 一個是內房，一個是家電業。

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跟據作者的看法, 質素提升了許多, 宜家打起黎係五五波。作者YST是一個比較統派的台灣人。

我相信大量的民工已由沿海大城市的工廠流到市中心內需有關工作和內陸小鎮小廠。工資將會得到大大程度的提升, 選內需、內房, 選重工(尢其是機器類, 運輸工具類), 棄出口類、輕工業類。

今次應是這樣第一次博客推介。個博叫量子自白, 博名改了很多次, 不算是財經博客, 唔會比number, 但國情經濟政治寫得尢其出色，認真的讀者應會有所得著。博主把大量舊文剛刪掉，實在可惜。博主不想我 post 條link 出黎, 但有心找的一定找得到。

之前小注買入既神州數碼(861), 業績好得不得了, 估值又平，看來可放多2個月食埋息等一季報。忙,  分析一切從簡，不過可以一提的是這公司A/R provision 平時做得不足，連續兩年有最後一季狂加撥備的現象，如果將全年撥備平均四季分配，可見到最新09年1-3月的一季的增長非常可人。它在政府和金融sector 的絕對優勢也會繼續在中央保八的大國策下受益。

內地於2月1日起，幾大銀行的房貸客戶都可得到利息七折優惠。原因是各行各業都要幫，要刺激消費，當然要還富於民，今次被開刀者是內銀。社會主義國家就是這樣，需要時所有國企都要以國家利益為重，政策順逆反映著後台的硬淨情度。負責金融的王岐山已60歲，已過了扎職之年，不再需要靠屬下金融機構交出什麼成績表，現在滿口都是「保增長、擴內需」，和黨的口徑完全一致。本來4大行開頭都對7折房貸陽奉陰違，不過既然大佬唔再企硬，亦無謂死撐，大開方便之門，準備為國XX.

為2008年做過總結，輸錢，但因為早知錯，輸得不多。MPF 於25000點時全轉為保本，好聽叫做分散風險，實情是不像股票般有感情死手不放。這注錢會在更差的時候才做長線入市第一擊，但肯定不是現在，等恆指跌到極心動的水平才說吧。

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金融海潚，股市大跌，集資困難；銀行亦買入大量金融毒品，資本充足比率日日跌，有錢也不肯拆出。企業如果營業資金管理能力不足，很可能會周轉不靈。

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大跌原兇，有人話係周圍唔再比對沖基金沽空，大量對沖基金輸錢，比銀行追數，de-leveraging 之餘客戶贖回，要不計價沽貨。另外，大量對沖基金資產比雷曼凍結住，又係問題之一。市場估計，少於一半的對沖基金可在這個浪之後仍然生存。

千亿减税方案拟明年元旦实施 将添经济发展后劲。宜家增值稅係17%, 只限P&L item, 固定資產既VAT 計入固定資產一部份, 按使用年限攤銷扣稅。如果行得成, 固定資產部份可即刻扣稅，增加cash，減少之後N 年的depreciation expense, capex 越大的越著數，亦會增加機器的demand。

中國2008年上半年煤產量增加3%，油產量增加1.5%，電產量增加15%，缺電的情況越來越嚴重。隨著現時估計的每年1%城市化速度，電量需求只會越來越大。現時中國石油的進口依存度已達50%，煤基本上是進出口接近平衡，發展新能源的確有需要。