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會計仔 | 13th Apr 2013 | 財經 | (31476 Reads)

之前的十大預言說過, 水電今年又會是一個豐年, 而煤價亦會繼續下跌。中國電力(2380) 剛公佈的第一季售電量, 煤電下跌4.73%, 水電增加73.62%

公告在此, 有興趣可詳細看。http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/SEHK/2013/0411/LTN20130411567_C.pdf

 

我是如何估的呢? 因為我發覺2012年是個30年最冷的冬天, 很多地方的降雪量都破了N年紀錄, 還記得10月北京的超級大雪嗎?

 

簡單常識, 下了雪, 自然會在雪山上變成積雪, 天氣越冷, 積雪越多。天氣回暖, 積雪自然要溶, 積雪越多, 山上河流水量越大, 水電發電量自然越大。因為第一季應該未到溶雪季節, 別忘了今年還是30年來最冷的冬天。

 

今時今日, 東北還在下雪, 北方還常有雨雪。小學常識, 為什麼會下雨, 就是冷空氣遇到熱空氣。北方的強冷空氣去到南方就變成雨, 所以今年北方多雪、南方多雨, 我之前不是說所有固家資產類會好差, 全無起息的嗎? 雪和雨都不利於於地盤動工的。

 

2380水電(即五菱電力) 所處的湖南, (就是長沙等地方), 多湖, 東面南面都是山, 當冷空氣來到, 就算不被熱空氣化去, 也會撞山, 變成雨。你看看巴西Amazon, 就是因為大西洋的水氣撞上安第斯山脈, 所以變成一個大雨林的, 而在安第斯山脈的西面, 卻是另一個超乾旱世界。 

 

這是第一季的故事, 第二季的故事是溶雪, 積雪越多, 山上河流水量越大, 水電發電量自然越大, 這道理太易懂了, 不詳述。

 

除了湖南山上的水, 還有長江上流的大量溶雪水, 第二季來到的時候, 部份會被蒸發再變成雨, 這亦會是水電的另一個來源。

 

如果你覺得以上太推理, 很虛, 請看看以下湖南水利廳的新聞: http://www.hnwr.gov.cn/slxw/slxz1/201304/t20130407_73065.htm

 

「今年入汛以来,我省发生了一次明显降雨过程,长沙、株洲、湘潭、郴州、永州、益阳以及怀化、自治州等部分地区降雨强度较大。各级防指提前部署,积极应对,全面做好强降雨防范工作。现将有关情况小结如下:

一、雨水情  418时至68时,全省累计平均降雨55毫米,降雨主要集中在湘中以北及湘南的的郴州、永州和怀化、自治州等地区,暴雨中心为湘资水下游地区。其中湘、资、沅、澧及湖区分别为6756532731毫米。全省降雨50毫米以上笼罩面积11万平方公里、100毫米以上笼罩面积1.3万 平方公里;累计雨量最大为蓝山县黄瓜山站161毫米,其次为宁乡县东湖塘站154.5毫米。日降雨最大为宁乡县东湖塘站130.5毫米(44日)。 

 

二、灾情  受此轮强降影响,长沙、湘潭、益阳、怀化部分地区受灾,具体灾情目前正在统计中。初步统计,长沙市城区部分路段受渍,部分村组农作物被淹、房屋进水。湘潭湘乡市3个乡镇2.15万人受灾,受灾农作物1.8万亩,倒塌房屋20间,直接经济损失540万元,其中水利设施直接经济损失250万元。益阳 市部分溪沟河堤冲毁、部分农田和油菜等作物被淹。怀化市565个乡镇(街道)、6.56万人受灾,受灾农作物5.04万亩,倒塌房屋34间,直接经济损 失3996万元,直接水利工程损失1830万元。」

 

以香港天文台的標準, 降水量50亳米為紅色暴雨, 當全省平均日日都紅色暴雨的時候, 水電又怎會不強。水電的variable cost , 水電太多電監又可以迫火電停工以色浪費 (所以煤價會再跌), 所以當水電售電量上升時對盈利帶動作用很明顯。2012 年上半年, 當煤價未大跌時 (不是市場價, 是購入價), 2380 水電發電量上升20%, 盈利上升45%. 今年應該很和味。

 

多口提一句, 當南方平均日日都紅色暴雨, 地方水管又廢, 廣泛水浸時, 內需會是怎樣呢? 不要說大水浸, 就是你店外街道浸半呎水, 睇下仲有冇高端客? 我一早將所有內需股清倉了。


[1]

想請問: 各電力股的負債情況嚴重嗎? 是否2380質素較好? 但我見2380PE頗低. 為甚麼? thanks!


[引用] | 作者 ken | 1st May 2013 | [舉報垃圾留言]

[2]

PE低, 因為d 人怕佢d 合同煤唔夠sensitive.

大鑊, 今年廣西依d 旱地4月已經來百年一遇洪水.(不過係廣西, 唔係湖南)

廣西湖南江西遭暴雨襲擊 數十萬人受災
http://news.sina.com.hk/news/20130501/-9-2957457/1.html


[引用] | 作者 會計仔 | 6th May 2013 | [舉報垃圾留言]

[3]

中國多地現暴雨 雨量破歷史極值 see?

http://news.wenweipo.com/2013/05/26/IN1305260050.htm

暴雨致湖南159万人受灾

http://news.sohu.com/20130517/n376313304.shtml


[引用] | 作者 會計仔 | 2nd Jun 2013 | [舉報垃圾留言]

[4] 說好了的水電豐年

請問近期傳有關減电价(或加煤价?)会令你對2380全年的看法有影響嗎? 謝謝。


[引用] | 作者 LL | 20th Jun 2013 | [舉報垃圾留言]